Авиационный альянс AiRUnion разместит CLN на 3 млрд. руб. Организаторы ожидают доходность кредитных нот на уровне 11-12%. Аналитики отмечают, что бумаги будут интересны инвесторам, но для самой компании ставка достаточно высока.

Как рассказал B&FM источник в банковских кругах, размещение кредитных нот AiRUnion планирует провести в июле-августе 2007 года. Объем выпуска - 3 млрд. руб. Бумаги будут размещены в торговой системе Euroclear. Срок обращения - четыре года. Организаторами сделки выступают Газпромбанк и ИГ "Русские фонды". Как пояснил источник, бумаги выпускаются под залог средств от продажи билетов альянса. Доходность CLN планируется на уровне 11-12% годовых.

Как уже сообщал B&FM, в ноябре 2005 года ООО "ЭйрЮнион" разместило дебютный выпуск рублевых облигаций на сумму 1,5 млрд. руб. Ставка первого купона составила 13% годовых. 22 мая 2007 года по оферте было выкуплено 42% выпуска. Поручителем этого займа является ОАО "Авиакомпания "Красноярские авиалинии".

По мнению начальника отдела анализа рынка облигаций Банка Москвы Егора Федорова, ставка 11-12% достаточно высока для самой компании, но адекватна. Доходность по рублевым облигациям AiRUnion также была одной из самых высоких. Этому способствовала нервозная обстановка вокруг займа. Росимущество, владеющее 51% акций KrasAir, пыталось в суде оспорить решение о поручительстве. Впрочем, сейчас ситуация нормализовалась, а учитывая решение президента о создании на базе альянса объединенной холдинговой компании, можно ожидать, что бумаги будут привлекательны для инвесторов, считает эксперт....