О Сайте Об Агентстве Услуги предприятиям отрасли

"Трансаэро" залетела в "Тройку Диалог"

В рамках частного размещения акций авиакомпания "Трансаэро" продала "Тройке Диалог" часть своих бумаг на $13,9 млн. в интересах неназываемых клиентов инвесткомпании

В рамках частного размещения акций авиакомпания "Трансаэро" продала "Тройке Диалог" часть своих бумаг на $13,9 млн. в интересах неназываемых клиентов инвесткомпании. Аналитики оценивают проданный пакет в 3-4%, хотя раньше "Трансаэро" хотела продать до 10% акций. Отраслевые эксперты полагают, что авиакомпания решила сократить объем частного размещения в преддверии IPO, боясь продешевить в ситуации резкого роста собственных производственных показателей.

В пятницу ООО "Трансаэро-финансы" опубликовало сообщение о продаже части принадлежащего ему пакета акций авиакомпании "Трансаэро". Покупателем выступило ЗАО "Финансовый консультант "Тройка Диалог", сумма сделки составила 359,585 млн. руб. ($13,9 млн.). В сообщении указывается, что она достигла 10,58% от стоимости активов эмитента, что и стало причиной раскрытия информации. В самой "Трансаэро" отказались уточнить, сколько именно акций продано и кто стал их реальным бенефициаром. Пресс-секретарь авиакомпании Сергей Быхал лишь пояснил, что "продажа акций прошла в рамках программы частного размещения акций в соответствии с утвержденной стратегией компании". В "Тройке Диалог" подтвердили факт сделки, отметив, что она произведена "в интересах клиентов".

Компания "Трансаэро" в 2006 году перевезла 2,138 млн. пассажиров (пятое место среди российских авиакомпаний). Выручка от продаж составила 13,629 млрд руб., чистая прибыль - 304,7 млн. руб. В январе-мае авиакомпания увеличила перевозки пассажиров на 52% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года. Основными акционерами "Трансаэро" являются члены семьи председателя совета директоров Александра Плешакова (более 44%), ООО "Трансаэро-финансы" (на 100% принадлежит "Трансаэро") на начало 2007 года принадлежало 17,8% акций авиакомпании. По данным информагентства "Интерфакс", в январе нынешнего года ООО "Трансаэро-финансы" продало неизвестному покупателю 1,1% авиакомпании.

О том, что "Трансаэро" планирует в 2007 году провести частное размещение до 10% акций, в октябре 2006 года говорил глава совета директоров авиакомпании Александр Плешаков. Затем, по его словам, должно пройти IPO 20-30% акций "Трансаэро". Тогда же господин Плешаков уточнял, что капитализация авиакомпании превысила $500 млн. Исходя из этой суммы, получается, что "Тройке Диалог" было продано всего около 3% акций "Трансаэро". Но аналитик Банка Москвы Михаил Лямин считает, что авиакомпания стоит дешевле. "Капитализацию "Трансаэро" можно рассчитывать исходя из годовой выручки с максимальным коэффициентом 0,9 за вычетом долговой нагрузки по долгосрочным и краткосрочным кредитам", - поясняет господин Лямин. Согласно годовому отчету компании, выручка "Трансаэро" за 2006 год составила около $500 млн., долг по кредитам - около $150 млн. Таким образом, объем проданного пакета мог составить до 4%.

Глава консалтинговой компании Infomost Борис Рыбак считает, что манипуляции с акциями "Трансаэро" носят имиджево-оценочный характер. "Дополнительные деньги, конечно, никогда никому не мешали, но эти действия направлены на то, чтобы объективно определить рыночную стоимость компании и продемонстрировать стремление менеджмента "Трансаэро" к прозрачности", - полагает эксперт. По версии Михаила Лямина, продажа столь небольшого пакета - не что иное как подготовка компании к публичному размещению. "Обычно в преддверии IPO акционеры консолидируют предполагаемые к продаже пакеты акций на одном юридическом лице или передают их банку-организатору для последующего доразмещения на бирже", - говорит Михаил Лямин, отмечая, что реальная схема "переброски пакетов" может быть значительно сложнее. "Возможно, перед IPO компания планирует проведение допэмиссии акций, вследствие чего основные акционеры заинтересованы не допустить размытия своей доли в уставном капитале и выкупают акции у дочерней компании", - полагает аналитик. "Сейчас "Трансаэро" - самый быстрорастущий авиаперевозчик в России, и в такой момент продавать компанию, мягко говоря, странная затея", - полагает аналитик банка "Траст" Евгений Шаго. Он считает, что именно поэтому "Трансаэро" экстренно решила сократить объем частного размещения, которое всегда дешевле публичного, с ранее объявленных 10% до 3-4%....
Авторские права на данный материал принадлежат «Коммерсантъ». Цель включения данного материала в дайджест - сбор максимального количества публикаций в СМИ и сообщений компаний по авиационной тематике. Агентство «АвиаПорт» не гарантирует достоверность, точность, полноту и качество данного материала.

Загрузка