ИФК "Метрополь"
16 ноября 2011, 15:25
Вертолетостроительная отрасль: ожидаемое IPO может стать фактором роста котировок
Мы начинаем покрытие российской вертолетостроительной отрасли с трех дочерних компаний холдинга "Вертолеты России", занимающегося проектированием, разработкой и производством вертолетов
Ожидаемое IPO холдинга Вертолеты России станет основным фактором роста котировок
Мы ожидаем, что котировки акций дочерних компаний холдинга будут демонстрировать рост в преддверии запланированного IPO Вертолетов России. В 1К 2011 г. миноритарные акционеры Казанского вертолетного завода и Роствертола получили оферты на выкуп акций, которые в настоящее время торгуются с дисконтом к цене оферты. Мы считаем, что цены оферты являются индикативными и могут быть использованы в качестве коэффициента конвертации в расчете на одну акцию, в связи с чем мы полагаем, что дисконты могут сократиться к моменту проведения IPO, которое в настоящее время ожидается в 2012 г.
Рост портфеля заказов благодаря контрактам с Министерством обороны РФ
В 2011 г. портфель заказов холдинга Вертолеты России увеличился более чем в 3 раза после заключения нескольких крупных контрактов с Министерством обороны РФ. Мы считаем, что холдинг будет равномерно распределять заказы между своими дочерними компаниями, благодаря чему в следующие три года Улан-Удэнский авиационный завод, Казанский вертолетный завод и Роствертол будут обеспечены заказами.
Привлекательные дивиденды благодаря коэффициенту дивидендных выплат в 25%
Дочерние компании холдинга Вертолеты России улучшили коэффициенты дивидендных выплат в 2010 г., и мы ожидаем, что в 2011 г. они останутся на прежнем уровне. Мы ожидаем хороших дивидендных выплат за 2011 г. в связи с ожидаемыми сильными финансовыми результатами за год. По нашим прогнозам, дивидендная доходность акций Улан-Удэнского авиационного завода составит 9,5%, Казанского вертолетного завода - 11%, а Роствертола - 8%....
Авторские права на данный материал принадлежат «ИФК "Метрополь"». Цель включения данного материала в дайджест - сбор максимального количества публикаций в СМИ и сообщений компаний по авиационной тематике. Агентство «АвиаПорт» не гарантирует достоверность, точность, полноту и качество данного материала.
Поделиться
Апрель 25, 2024
Первый полёт полностью импортозамещённого МС-21 состоится до конца ноября
Апрель 24, 2024
Работая с клиентами, мы всегда вникаем в их потребности
Апрель 23, 2024
Специалисты ИАЗ закончили сборку отсека Ф4 очередного серийного самолёта МС-21
Апрель 26, 2024
Росавиация не ожидает роста цен на авиабилеты на фоне требований по духоте