Группа "Аэрофлот" (далее "Группа", тикер на Московской Бирже: AFLT) сегодня опубликовала сокращенную консолидированную промежуточную финансовую отчетность за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

Ключевые финансовые результаты Группы "Аэрофлот"

Млн руб., если не указано иное	3К 2018	3К 2017	Изм.	9М 2018	9М 2017	Изм.
Выручка	200 523	169 915	18,0%	466 345	404 773	15,2%
EBITDAR	64 594	54 958	17,5%	110 957	101 016	9,8%
Рентабельность EBITDAR	32,2%	32,3%	(0,1) п.п.	23,8%	25,0%	(1,2) п.п.
EBITDA	40 567	37 902	7,0%	47 189	53 306	(11,5%)
Рентабельность EBITDA	20,2%	22,3%	(2,1) п.п.	10,1%	13,2%	(3,1) п.п.
Прибыль за период	27 718	24 261	14,2%	22 490	27 149	(17,2%)

Андрей Чиханчин, заместитель генерального директора по коммерции и финансам ПАО "Аэрофлот", прокомментировал:

"Группа "Аэрофлот" подводит итоги третьего квартала - высокого и наиболее значимого сезона для авиакомпании. Его результаты можно считать успешными как с операционной, так и с финансовой точки зрения, особенно принимая во внимание конъюнктуру товарных и валютных рынков, которая оказала в той или иной степени влияние на результаты не только российских, но и всех глобальных авиакомпаний.

Наше решение по ускорению операционного развития и выставлению дополнительных провозных емкостей в третьем квартале оправдало себя, поскольку позволило нарастить пассажиропоток при росте загрузки кресел и положительной динамике доходных ставок. Рост пассажиропотока Группы в третьем квартале составил 13,1%, что позволило по итогам девяти месяцев достигнуть рост 10,2%. Это дает нам уверенность в достижении озвученных годовых целей по операционным показателям.

Темп роста выручки в третьем квартале составил 18,0% и находится на уровне, сопоставимом с результатами второго квартала. Хотя управление доходами постоянно находится в зоне нашего пристального внимания, в этом году мы усилили тактические инструменты управления емкостями и загрузкой, а также внедрили ряд других инициатив, направленных на минимизацию риска недополучения доходов.

В третьем квартале продолжился строгий контроль над расходами, что позволило впервые в текущем году обеспечить превышение темпов роста выручки над расходами, несмотря на курсовое давление, а также на то, что темп роста стоимости авиационного керосина по отношению к аналогичному периоду прошлого года ускорился и составил 47%. Таким образом, за девять месяцев 2018 года по сравнению с девятью месяцами 2017 года средняя стоимость одной тонны керосина для Группы выросла на 36%.

Масштабная программа по поддержанию финансовых результатов, включающая инициативы как со стороны доходов, так и со стороны расходов, показала свою эффективность. Удельные расходы за исключением топлива на кресло-километр в третьем квартале снизились на 2,3% несмотря на растущее курсовое давление на валютные статьи расходов.

Таким образом, за девять месяцев мы получили чистую прибыль в размере 22,5 млрд рублей. Однако, в низкий сезон четвертого квартала мы вошли с сохраняющейся высокой стоимостью керосина и избытком емкостей на рынке. Начавшееся снижение нефтяных котировок отразится на стоимости керосина только в декабре. При этом курсовое давление на операционные расходы не ослабло, а наоборот усилилось. В этой связи Группа "Аэрофлот" намерена продолжать строгий контроль над затратами в четвертом квартале".

Основные производственные показатели

Показатель	3К 2018	3К 2017	Изм.	9М 2018	9М 2017	Изм.
Пассажиропоток, тыс. чел.	17 393	15 378	13,10%	42 249	38 340	10,20%
- международные перевозки	7 700	6 975	10,40%	18 759	17 221	8,90%
- внутренние перевозки	9 693	8 402	15,40%	23 490	21 119	11,20%
Пассажирооборот, млн пкм	44 441	39 990	11,1%	108 428	99 382	9,1%
- международные перевозки	24 793	22 884	8,30%	62 725	58 408	7,40%
- внутренние перевозки	19 648	17 105	14,90%	45 703	40 974	11,50%
Предельный пассажирооборот, млн ккм	49 411	45 035	9,70%	129 393	118 754	9,00%
- международные перевозки	28 219	26 078	8,20%	76 180	69 820	9,10%
- внутренние перевозки	21 192	18 956	11,80%	53 213	48 934	8,70%
Занятость кресел, %	89,9%	88,8%	1,1 п.п.	83,8%	83,7%	0,1 п.п.
- международные перевозки	87,9%	87,8%	0,1 п.п.	82,3%	83,7%	(1,3) п.п.
- внутренние перевозки	92,7%	90,2%	2,5 п.п.	85,9%	83,7%	2,2 п.п.

За девять месяцев 2018 года Группа "Аэрофлот" перевезла 42,2 млн пассажиров, что на 10,2% превышает результат аналогичного периода прошлого года.

Выручка

Млн руб., если не указано иное	3К 2018	3К 2017	Изм.	9М 2018	9М 2017	Изм.
Выручка от пассажирских перевозок	177 622	149 702	18,7%	409 974	350 502	17,0%
в т. ч. регулярные перевозки	163 439	139 309	17,3%	379 408	327 726	15,8%
чартерные перевозки	14183	10393	36,5%	30566	22 776	34,2%
Выручка от грузовых перевозок	4661	4117	13,2%	12839	11 300	13,6%
Прочая выручка	18240	16 096	13,3%	43532	42 971	1,3%
Выручка итого	200 523	169 915	18,0%	466 345	404 773	15,2%

Выручка Группы "Аэрофлот" за 9 месяцев 2018 года увеличилась на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года и составила 466 345 млн руб.

Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 15,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 379 408 млн руб., что связано с ростом пассажиропотока. На динамику показателя также оказало влияние увеличение доходных ставок, прежде всего, на международных направлениях на фоне ослабления курса рубля к евро и соответствующей корректировки валютных доходов.

Выручка от чартерных перевозок увеличилась на 34,2%, до 30 566 млн руб., прежде всего в связи с ростом удельной доходности данных перевозок, а также в связи с продолжающимся развитием чартерной программы авиакомпании "Россия".

Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 13,6%, до 12 839 млн руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне роста объема перевозок грузов и почты на 14,2%.

Прочая выручка увеличилась на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до
43 532 млн руб., что в том числе обусловлено ростом доходов по соглашениям с авиакомпаниями, номинированных в иностранных валютах, который был в значительной степени компенсирован снижением доходов от обслуживания сторонних авиакомпаний, а также внедрением нового стандарта IFRS 15, повлиявшего на классификацию сервисных сборов за внесение изменений в бронирование между прочей выручкой и выручкой от регулярных пассажирских перевозок.

Операционные расходы

Млн руб., если не указано иное	3К 2018	3К 2017	Изм.	9М 2018	9М 2017	Изм.
Обслуживание воздушных судов и пассажиров	31634	28744	10,1%	80 268	74 706	7,4%
Расходы на оплату труда	19656	22 186	(11,4%)	61 315	60 509	1,3%
Расходы по операционной аренде	24027	17056	40,9%	63 768	47 710	33,7%
Техническое обслуживание воздушных судов	11 750	10 566	11,2%	32 009	26 247	22,0%
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	8 400	9339	(10,1%)	22 478	23 846	(5,7%)
Амортизация и таможенные пошлины	3 442	3738	(7,9%)	10 343	11 444	(9,6%)
Прочие расходы	10 409	10 395	0,1%	27 353	28 505	(4,0%)
Операционные расходы за искл. авиационного топлива	109318	102024	7,1%	297534	272 967	9,0%
Расходы на авиационное топливо	54080	33727	60,3%	131965	89 944	46,7%
Операционные расходы итого	163 398	135 751	20,4%	429 499	362 911	18,3%

Расходы на авиационное топливо за 9 месяцев 2018 года увеличились на 46,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 131 965 млн руб. Рост расходов обусловлен повышением средних цен на авиатопливо в рублях на 36% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на фоне динамики стоимости нефти, ускорившей свой рост в третьем квартале, а также увеличением объема перевозок и налета часов.

Операционные расходы, за исключением расходов на авиационное топливо, увеличились на 9,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 297 534 млн руб.

Расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров составили 80 268 млн руб., увеличившись на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет роста объемов перевозок и увеличения аэропортовых сборов. Оптимизация расходов на сервис сдержала рост данной статьи расходов.

Расходы на оплату труда выросли на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 61 315 млн руб., в связи с повышением заработной платы командиров воздушных судов с начала 2018 года, а также увеличением численности персонала, сопровождающим рост и развитие Группы. Умеренный рост в отчетном периоде был достигнут за счет переоценки резерва на будущие выплаты работникам.

Расходы по операционной аренде воздушных судов составили 63 768 млн руб., увеличившись на 33,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено в основном значительным расширением парка воздушных судов (чистое увеличение количества воздушных судов в операционной аренде составило 57 самолетов или 21,8% по сравнению с 30 сентября 2017 года), а также ростом ставок LIBOR за 9 месяцев 2018 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (в частности средняя трехмесячная ставка LIBOR увеличилась на 1,0 п.п. до 2,20%). Дополнительное влияние на расходы связано с ускорением роста затрат в третьем квартале на фоне ослабления рубля по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Расходы на техническое обслуживание воздушных судов увеличились на 22,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 32 009 млн руб. Влияние на данную статью расходов оказало увеличение объема текущих работ по ремонту, обусловленное расширением парка воздушных судов и разным составом проводимых периодических ремонтов в сравниваемых периодах, а также работы по обслуживанию и ремонту воздушных судов, проведенные во втором квартале текущего года, связанные с необходимостью поддержания высокого уровня качества продукта.

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы снизились на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до 22 478 млн руб., что связано с реализацией программы по оптимизации затрат, в том числе на рекламу и маркетинг.

Расходы на амортизацию и таможенные пошлины снизились на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 10 343 млн руб., что связано в том числе с уменьшением количества самолетов в финансовом лизинге.

Прочие расходы снизились на 4,0%, до 27 353 млн руб., что обусловлено в том числе начислением резерва под обязательства по уплате капитализируемых платежей социального характера, предусмотренных законодательством РФ, в аналогичном периоде прошлого года, а также увеличением доходов от возврата акциза на авиатопливо.

В результате влияния вышеуказанных факторов показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и операционного лизинга (EBITDAR) составил 110 957 млн руб. при рентабельности 23,8%.

Неоперационные прибыли и убытки

Млн руб., если не указано иное	3К 2018	3К 2017	Изм.	9М 2018	9М 2017	Изм.
Прибыль от операционной деятельности	37 125	34 164	8,7%	36 846	41862	(12,0%)
Убыток от инвестиций, нетто	-110	(36)	х3,1	-3	(108)	(97,2%)
Финансовые доходы	2043	1566	30,5%	3 311	6349	(47,9%)
Финансовые расходы	(1 852)	(2 171)	(14,7%)	(5 365)	(6 331)	(15,3%)
Реализация результата хеджирования	(1 941)	-1478	31,3%	(4 925)	(4 226)	16,5%
Доля в финансовых результатах ассоциированных предприятий	136	106	28,3%	179	140	27,9%
Прибыль до налогообложения	35 401	32 151	10,1%	30 043	37686	(20,3%)
Налог на прибыль	(7 683)	(7 890)	(2,6%)	(7 553)	(10 537)	(28,3%)
Прибыль за период	27 718	24 261	14,2%	22 490	27149	(17,2%)

Финансовые доходы за 9 месяцев 2018 года снизились на 47,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 3 311 млн руб., что отражает уменьшение прибыли от курсовых разниц, а также общий тренд по снижению процентных ставок в российской экономике, определивший уменьшение процентных доходов от размещения свободных денежных средств.

Финансовые расходы снизились на 15,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 5 365 млн руб., что преимущественно связано с сокращением расходов по процентам по займам, обусловленным значительным уменьшением долга в течение 2017 года.

Убыток от реализации результата хеджирования в сумме 4 925 млн руб. представляет собой реализованный результат хеджирования выручки в долларах США лизинговыми обязательствами в той же валюте.

Чистая прибыль Группы "Аэрофлот" за 9 месяцев 2018 года составила 22 490 млн руб. и снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 17,2%.

Долговая нагрузка

Млн руб., если не указано иное	30.09.2018	31.12.2017	Изменение
Кредиты и займы	3 502	3 181	10,1%
Финансовая аренда	92 449	100 689	(8,2%)
Пенсионные обязательства	920	922	(0,2%)
Общий долг	96 871	104 792	(7,6%)
Денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции	60 051	54 909	9,4%
Чистый долг	36 820	49 883	(26,2%)
Чистый долг / EBITDA	0,7x*	0,9x**	-

Общий долг по состоянию на 30 сентября 2018 года снизился на 7,6% по сравнению с показателем на 31 декабря 2017 года и составил 96 871 млн руб. Снижение долговой нагрузки связано с уменьшением обязательств по финансовой аренде вследствие поэтапного вывода четырех воздушных судов и перевода нескольких воздушных судов в состав активов для перепродажи.

По состоянию на 30 сентября 2018 года объем невыбранных лимитов по кредитным линиям, доступным Группе "Аэрофлот" в крупнейших российских и международных банках, составлял 81,5 млрд руб.

*Рассчитано на основе показателя EBITDA за 12 месяцев, окончившихся 30.09.2018, в размере 49 898 млн руб.

**Рассчитано на основе показателя EBITDA за 12 месяцев, окончившихся 31.12.2017, в размере 56 015 млн руб....