Компания "ЭйрЮнион Эр-эр-джи" осенью разместит облигации на 2 млрд. руб. Средства будут направлены на рефинансирование прежних обязательств, а также финансирование инвестпрограмм, в том числе покупку самолетов Sukhoi SuperJet-100.

ООО "ЭйрЮнион Эр-эр-джи" было создано авиационным альянсом AirUnion для финансирования покупки самолетов Sukhoi Superjet100 (SSJ). Соглашение между альянсом и ЗАО "Гражданские самолеты Сухого" было подписано в декабре 2006 года. Стороны подписали твердый контракт на 15 SSJ, предусматривающий опцион еще на 15 таких самолетов.

Внеочередное собрание участников ООО "ЭйрЮнион Эр-эр-джи" приняло решение разместить дебютный выпуск облигаций. Цена размещения - 100% от номинала, срок обращения - три года.

Как рассказал B&FM генеральный директор ООО "ЭйрЮнион Эр-эр-джи" Андрей Бакшеев, средства, привлеченные в ходе размещения, планируется направить на рефинансирование обязательств, снижение ставок по кредитам в банках, а также финансирование ряда инвестпрограмм, в частности покупки самолетов SSJ. Размещение запланировано на осень 2007 года.

Как писал B&FM, в ноябре 2005 года ООО "ЭйрЮнион" разместило дебютный выпуск облигаций на 1,5 млрд. руб. Ставка первого купона составила 13% годовых. 22 мая 2007 года по оферте было выкуплено 42% выпуска. Ранее сообщалось, что летом авиакомпания "Красноярские авиалинии" планирует разместить трехлетние рублевые CLN на сумму 3 млрд. руб. с целью замещения существующего кредитного портфеля.

Аналитик "Ренессанс-капитала" Петр Гришин считает, что успех размещения "ЭйрЮнион Эр-эр-джи" будет зависеть от того, сможет ли компания объяснить инвесторам, чем конкретно будет заниматься в структуре альянса. Если понимания ее бизнес-модели не будет и инвесторы увидят те же денежные потоки, что и у "КрасЭйр", дешевле занять не получится, считает он.

Текущие котировки по облигациям AiRUnion находятся на уровне 14%. Как писал B&FM, авиакомпания S7 на прошлой неделе разместила облигации с 11-процентной доходностью. Впрочем, высокая ставка по дебютному выпуску AiRUnion во многом была обусловлена проблемами с Росимуществом, оспаривавшим решение о поручительстве "КрасЭйр". Кроме того, в мае президент РФ Владимир Путин подписал указ о создании на базе альянса объединенной холдинговой компании. Консолидированная компания с прозрачной структурой будет более привлекательной для инвесторов....