"Эйрюнион эр-эр-джи" разместит в конце этого месяца дебютный выпуск облигаций на 2 млрд. руб. Аналитики прогнозируют доходность бумаг на уровне 13-14%, отмечая, что успешному размещению в конце ноября могут помешать отголоски кризиса ликвидности. Однако в компании уверены, что облигации будут пользоваться спросом у инвесторов.

ООО "Эйрюнион эр-эр-джи" запланировало размещение облигаций первой серии на конец ноября 2007 года, рассказал вчера в ходе интернет-конференции начальник управления организации выпуска ценных бумаг Банка Москвы Игорь Фроловский. "Эйрюнион эр-эр-джи", созданное для финансирования реновации парка воздушных судов авиационного альянса AiRUnion, разместит 2 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая. Цена размещения - 100% от номинала, а срок обращения - три года. Организаторами выпуска выступают Банк Москвы, "Уралсиб" и "Русские фонды". Привлеченные средства будут направлены на финансирование ряда инвестпрограмм, а также рефинансирование обязательств.

Как уже сообщал B&FM, сейчас в обращении находится дебютный выпуск облигаций ООО "Эйрюнион" на 1,5 млрд. руб., 42% которого в мае было выкуплено по оферте. В октябре авиакомпания KrasAir разместила CLN на 3 млрд. руб. с погашением в 2010 году. По словам гендиректора "Эйрюнион эр-эр-джи" Андрея Бакшеева, одной из главных задач займа является переход облигаций AiRUnion из разряда спекулятивных в разряд инвестиционных. Портфельный управляющий фонда "Финам - облигационный" Александр Ташинцев считает это вполне возможным, если компания будет в полном объеме раскрывать информацию инвесторам.

Важность улучшения кредитного качества альянса AiRUnion отмечает и управляющий директор ООО "Эйрюнион" Александр Сильвестров. По его словам, сейчас компания не испытывает проблем с внешним финансированием, сворачивает вексельную программу и рассматривает предложения о размещении долговых инструментов на западных площадках, где ставки для альянса более привлекательны, чем на российском рынке.

"Конец ноября - не самый удачный период для размещения",- напоминает аналитик по долговым инструментам ИК "Ак Барс финанс" Елена Василева-Корзюк. По ее мнению, размещение логичнее перенести как минимум на начало декабря, когда ситуация с ликвидностью банковской системы будет более комфортной. Однако в компании кризиса не боятся. По словам Сильвестрова, в AiRUnion отмечают улучшение ситуации на рынке долговых обязательств, а также интерес инвесторов к авиациионной отрасли, по темпам роста опережающей другие секторы экономики.

Банк Москвы ожидает ставку купона в существующих условиях на уровне 13-14%. По мнению Александра Ташинцева, намерения разместиться именно в конце ноября говорят о том, что, скорее всего, у компании уже есть клиенты, готовые купить эти бумаги, либо кто-то из синдиката готов выкупить большую часть эмиссии....