Ведомости
13 мая 2010, 18:01
Акции "Аэрофлота" - дешевый билет на взлетающий рынок
Модель, базирующаяся на оценке методом DCF, показывает потенциальный 50%-ный рост стоимости акций компании
"Аэрофлот" - одна из самых прибыльных компаний в отрасли. Мы полагаем, что возможно дальнейшее улучшение доходности за счет оптимизации маршрутов, повышения заполняемости рейсов (70% в 2009 г. против 77% в среднем по сектору) и роста дохода с пассажира (8,7 цента на 1 км против 9,7 цента на 1 км в среднем по сектору).
Акции "Аэрофлота" торгуются с 37%-ным дисконтом к международным аналогам по показателю 2010E EV/EBITDA. Отношение долгосрочного долга "Аэрофлота" к EBITDA остается на уровне 2,5 против 4 в среднем по индустрии. Наша модель, базирующаяся на оценке методом DCF, показывает потенциальный 50%-ный рост стоимости акций компании. Мы рекомендуем "покупать" эти акции с 12-месячной целевой ценой $3,00....
Авторские права на данный материал принадлежат «Ведомости». Цель включения данного материала в дайджест - сбор максимального количества публикаций в СМИ и сообщений компаний по авиационной тематике. Агентство «АвиаПорт» не гарантирует достоверность, точность, полноту и качество данного материала.
Поделиться
Апрель 25, 2024
Первый полёт полностью импортозамещённого МС-21 состоится до конца ноября
Апрель 24, 2024
Работая с клиентами, мы всегда вникаем в их потребности
Апрель 27, 2024
В США создадут новый самолет "Судного дня"
Апрель 27, 2024
Альфа-Банк первым из российских банков открыл собственный бизнес-зал в аэропорту