Авиакомпания "Аэрофлот" опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 года в понедельник, 1 декабря.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 680,9 млрд руб (+0,1% г/г), EBITDA, по нашим прогнозам, составит 194,4 млрд (+0,8% г/г). Отсутствие динамики в выручке компании обусловлено замедлением роста пассажиропотока на внутренних направлениях, которые в настоящее время составляют основную часть маршрутной сети. Темпы роста замедлились из-за высокой базы 2024 года и отмены рейсов вследствие временных ограничений воздушного пространства.

Инвесторов интересуют вопросы адаптации компании к международным санкциям, включая замену иностранных самолетов и комплектующих, а также прогресс в увеличении доли отечественных судов в парке и планы по их производству. Кроме того, важны комментарии о финансовой устойчивости - управлении долгом, оптимизации затрат и повышении операционной эффективности.

Наш текущий рейтинг "Покупать" для акций "Аэрофлот" с целевой ценой в 78,71 руб. и апсайдом 37,2%.